兩岸金融往來協商，自從馬英九總統第一任期開始就已經鴨子划水積極進行。「兩岸金融合作協議」在2009年4月26日簽署、「兩岸金融監理合作MOU」在2009年11月16日簽署，於2010年1月16日正式生效，二者都比2010年6月29日簽署、9月12日生效的「兩岸經濟合作架構協議（ECFA）來得更早。國內銀行、保險、證券三大類的金融業者，也因而引頸期盼，希望早日能將業務擴及於大陸。

然而，由於大陸的金融業務係由銀監會、保監會、證監會分別監理，因而兩岸金融業務開放的進程，隨著主其事者行事風格的不同，而有所差異。以整體金融業來看，「兩岸金融合作協議」簽訂至今，已有十家台資銀行設立大陸分行，去年底兩家獲准辦理人民幣業務；在大陸銀行來台方面，則有中國銀行與交通銀行設立台灣分行。至於壽險業，台灣業者早已前進大陸投資，發展業務；證券業雖然有十五家台資券商在大陸設辦事處，迄今卻沒有一家升格得以承做任何業務。證券業開放速度與幅度遠落後於銀行業與保險業，虛耗資源及錯失的商機，難以估計。金管會雖然盡力協助，卻總是碰到軟釘子。

2011年10月30日郭樹清擔任證監會主席後，秉持他在中國建設銀行任內「以客戶為中心」的經營理念，讓中國大陸的證券監理耳目一新，也讓台灣證券業者重新燃起一線希望。台灣券商公會高層多次奔走兩岸，間接促成此次歷史性「金證會」的舉行。綜觀「金證會」共識內容，大陸方面的承諾，除了「全資全照」沒有符合台灣業者的期盼，在業務的開放項目方面有些是業者不認為可能拿得到的，用「喜出望外」形容並不為過。

至於台灣方面的承諾，包括放寬大陸QDII來台投資額度，從目前的5億美元循序漸進提高至10億美元；研議開放大陸合格境內自然人（QDII2）投資台灣資本市場；研議推動T股來台上市第1階段將開放大陸註冊的優質台商企業回台上市，第2階段將開放陸企來台掛牌；放寬大陸證券期貨業者在台設立代表處的資格門檻，對於國際經驗的要求由5年減為2年，且地區擴大包括港澳（此點較大陸銀行來台設立辦事處資格規定寬鬆）；此外，並研議放寬大陸證期機構投資台灣證期機構的持股比例。

「金證會」的共識，大陸方面的承諾還包括在試點區域成立台資持股比例51％的「半資全照」券商，且大陸股東不限大陸的證券公司；積極考量台灣為大陸人民幣境外合格機構投資者（RQFII）試點，在台灣的機構和個人可以用人民幣直接投資大陸股市，額度人民幣1千億元；同意與大陸合資的基金公司，台資持股比例可達50％以上甚至100％；同意在試點區域內與大陸合資的投資諮詢公司（投顧），台資持股可以超過50％；同意試點區域外與大陸合資的證券、期貨公司，台資持股最高可達49％（此點與壽險業者在大陸投資所受限制相同）；甚至同意研議有關台灣證券業申請QFII的門檻，由個別公司資產50億美元放寬為集團管理資產規模50億美元，此點乃是台灣業者辛苦爭取，終於如願以償的成果。

過去四年來證券業者眼看著銀行、保險業者在大陸步步為營，並且逐漸開花結果，而自己卻寸步難行，不免有所抱怨。為此，金管會還幫業者開小門，准許證券業轉投資租賃業、創投業得赴大陸辦理該等業務。如今情勢改觀，「金證會」此次所達成的共識，對於台灣證券期貨業者而言，應算是今年的新春大禮。雖然業者要求的「全資全照」沒有如願，但是像兩岸個人可以直接投資對方股市的「陸股直通車」與「台股直通車」，則是業者做夢也沒想到的， 因此「金證會」共識可說是「不鳴則已，一鳴驚人」。

然而，在歡慶之餘，我們也要審慎「聽其言，觀其行」，注意未來發展。尤其此次「金證會」共識，並未由雙方最高層簽署任何白紙黑字的文件，而由雙方業務主管官員層級（我方是證期局長黃天牧，大陸方是證監會國際部主任童道馳）以記者會方式宣布，並沒有法律拘束力。因此我方業者不要高興太早，仍應繼續促請金管會與大陸證監會，早日將「金證會」共識落實為具法律拘束力的文件。

其次，大陸人治色彩濃厚，如果這些共識都一直停留在「研議」階段，在完全落實之前，若郭樹清職位有所異動，接班人會不會賡續前人政策，實難以逆料。另外，即使政策方向不變，執行上基於保護大陸自己業者，出現小動作的情況也難保不會發生。從銀行業登陸以後所碰到的種種遭遇，可以略見一斑。

綜言之，此次「金證會」共識的一鳴驚人，頗值得肯定，我們期盼國內業者「四年不開張，開張吃萬年」。但也提醒業界繼續努力、以求貫徹，主管機關金管會更應積極協助，為台灣金融業開創寬闊的發展空間。