金融》立院初審通過監理沙盒 薛琦：金融監理的開放心態才是關鍵

訪問、整理/余紀忠文教基金會

立法院8日完成「金融科技發展與創新實驗條例」，薛琦認為，真正的監理沙盒不在於建立盒框，而是解決沒有監理沙盒下金融創新所帶來的問題。創新就是解決問題，金融監理的開放心態，才是決定金融創新成成敗的關鍵。

為什麼會有金融監理沙盒？主要是由於金融科技(fintech)突飛猛進，新金融商品或服務方式也推陳出新，但金融業是一個受高度監管的特許產業，金融主管機關為兼顧一方面鼓勵金融創新，另一方面又能確保金融市場監理功能的有效發揮，乃有金融沙盒的構想。目的在風險可控制的情形下，不要讓金融創新傷害消費者利益，或影響貨幣政策的有效性與現有系統的持續性、穩定性；並讓金融科技參與者可高度嘗試創新，測試新產品，提供新種服務或商業模式。

薛琦表示，設置金融監理沙盒的好處是：讓金融監理者儘早了解金融科技最新的發展與未來的演變趨勢、金融科技開發者也可以了解與適應金融監理法規。困難是：監理沙盒的成敗決定於政府相關機構的政策思維與心態，目前各國已採取或即將採取的監理方式差異極大，有排除金融業者，有限地區者。顯然各國對金融監理沙盒的認知不同，由於金融科技產品的跨域性極強，對各國金融主管機關形成強大挑戰。

目前全球有8個國家已有具體的監理法規，另有8個國家正在擬議中。台灣屬於後者，中國大陸則有原則性指示，但未有具體規範。各個國家的監理態樣包括：申請人行業別，限金融業或非金融業，前者又有限証券業，或銀行業；後者又有限製造業（日本）。另有限地區，即在特區內始可為之，或限定申請人身份，如公司，法人，或合夥。

英國的Financial Hub(2014,10)計畫接受補助的有175個案例，只有5案獲經營許可。美國在2015年8月提出“負責任的金融創新”（Responsible Financial Innovation, RFI),明示8點原則，頗為可取。分別是：支援鼓勵負責任的創新、創造能接受負責任創新的文化、提供消費者能獲得公平的金融服務(即銀行服務的覆蓋面要廣)、充分利用現有OCC (Office of Currency Control)的專家、透過有效風險管控達成安全穩健經營、鼓勵銀行將RFI納入策略規劃、促進OCC與企業和非金融機構的對話、加強與其他監管機關的合作。

值得注意的是中國大陸，中國大陸近年來電子金融快速發展，個人融資平台在2011有214家，2015超過3000家；融資餘額在2014有300億人民幣， 2017年2月已超過8,500億；中國大陸目前有全球最大的數位支付，約占全球市場的一半；線上支付約占全球市場的2/3；全球最大家的5家fintech公司，中國大陸占4家。螞蟻金服市值600億美元，約略等於UBS。

但是中國大陸並沒有盒框，薛琦表示，它是在2015年7月提出了一個原則性 (Principle Based)的文件「促進互聯網金融健康發展的指導意見」，鼓勵金融創新，促進互聯網金融健康發展。原則為依法，適度，偕同，創新之監管。中國國務總理李克強並提出：金融監理全面覆蓋，發展普惠與綠色金融。

薛琦引述經濟學人週刊描述中國大陸發展Fin Tech成功的因素為：在對的時間，對的地方，做了對的事；談到金融科技，全世界將來都會學中國經驗。

薛琦分析，像中國這樣一個沒有盒框監理沙盒之所以能成功，主要是因為最能掌握 principle based 的監理原則；中國市場規模大，允許容錯與政府的裁量空間大；軟法治理（負面表列），柔性管理。

因此薛琦認為，真正的監理沙盒不在於建立盒框，而是解決沒有監理沙盒下金融創新所帶來的問題，金融監理的開放心態，而不是監理沙盒，才是決定金融創新成成敗的關鍵。他表示，國內循立法途徑推動金融監理沙盒，體認到金融創新的重要，可正面看待。但有利創新的大環境是勇於嘗試與認錯。在金融業與監理單位共同建立一個開放的文化，會比通過一個法重要。

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立院初審通過監理沙河實驗期最長3年

台版金融監理沙盒將創下全球最長實驗期！立法院財委會8日完成「金融科技發展與創新實驗條例」，允許申請金融創新業務的實驗，金管會首次核准以一年為限，之後每次申請延長實驗的時間不得逾半年，總實驗期間不得逾三年；台灣也是全球大陸法系第一個立法推動金融監理沙盒者。

原本政院版實驗期以半年為限，得申請延長一次，期間半年，但若涉及修法可再有調整期半年，即最長實驗18個月。但財委會多位立委認為，創新實驗未必能在半年內看到成效，且法規修正時間難控制，協商後改為初次核准實驗期以一年為限，可申請延長，總實驗期間不要超過36個月，且就不再給予修法調整期。

金管會主委顧立雄表示，目前已著手擬訂相關子法，只要立法院完成三讀，就會進行相關子法預告，之後即可接受申請實驗；顧立雄也形容台灣的金融監理沙盒及未來因應實驗可能開放的方向，目前難以估計，只能說「且戰且走」。

目前全球已實施金融監理沙盒機制，如英國給予3～6個月實驗期，新加坡是6～9個月，澳洲是12個月，台灣最長可達3年，將是全球最長的金融科技實驗期。

金融科技創新條例即是要允許自然人、獨資、合夥事業、法人，可以向金管會申請辦理創新實驗，金管會將審查五大要點，一是否屬於金融特許範圍；二是具創新性；三是可有效提升金融服務效率、降低經營及使用成本、提升金融消費者及企業權益；四是已評估可能風險且有相關因應措施；五是要建置參與實驗者保護措施，並準備適當補償。

至於哪些申請案可進入實驗期？金管會將成立審查委員會，由專家、學者及相關單位代表組成，其中專家、學者人數不得低於1/2，負責審查相關申請案；受理申請案後60日內完成審查及作出准駁與否；且金管會將會擴編金融科技辦公室，作為此法案的專責單位。

這次在立委的堅持下，申請金融科技實驗者可「自行終止」實驗，不必取得金管會核准，對此顧立雄表示，如果實驗者可隨時隨地就終止實驗，那金管會在首次審查時，可能就會要求增提「保證金」及補償機制，實驗成本就會墊高。

資料來源：工商時報