央行去年12月宣布第一波信用管制措施時，金管會當時也同步宣布，將啟動不動產專案金檢，針對不動產授信較多的10家銀行進行專案金檢。

金管會表示，目前不動產專案金檢的10家銀行中，已經檢查完8家、還有2家銀行未檢查完，配合央行第二波信用管制措施3月19日上路，剩下還沒檢查的2家銀行，將配合央行依照新的第二波信用管制措施重點進行檢查。

金管會也表示，央行第二波信用管制措施實施後，後續不管是不動產專案檢查與一般檢查，都會將央行新措施納入重點，以督導銀行強化不動產授信風險控管，健全銀行業務經營及促進金融穩定。

不過，金管會強調這次著重在抽查風險較高的餘屋貸款、土建融貸款、投資客、豪宅貸款及不動產業授信等案件，不會影響一般民眾的房貸。

打炒房組合拳 央行加重房市信用管制

中央銀行昨（18）日召開首季理監事會議，無預警採取新一輪的房市信用管制，針對公司法人購置住宅貸款、自然人持有多戶房貸、高價住宅以及工業區閒置土地抵押借款四大類貸款再祭緊箍咒，今天起實施，重拳狙擊囤房囤地投機客。

去年12月7日，央行召開臨時理事會宣布實施房市選擇性信用管制，昨日再度加碼打炒房力道；央行總裁楊金龍指出，考量因素有二，包括銀行不動產貸款增幅仍大，以及為避免過多信用資源流向不動產市場，進一步控管金融機構不動產授信風險。

楊金龍表示，此波房市管制措施修正重點有四：

首先，法人囤房及短期交易較為明顯，因此限制公司法人購置住宅貸款，不論是第一戶、第二戶，最高成數一律降至四成，且無寬限期。

楊金龍指出，內政部統計顯示，去年底全國法人擁有四戶以上住宅者占擁有住宅法人的11.96%，且合計擁有住宅數，占整體法人擁有數的73.55%；另外，法人短期交易頻繁，非不動產及營建工程業法人持有一年內即出售住宅的比率高達54.51％，為避免銀行房貸流向公司法人囤房炒作，應嚴格控管。

二，自然人持有多戶房貸，不利金融機構不動產授信風險控管，因此調整貸款成數限制，並對多戶房貸成數採差別管理。第三戶以上房貸，由先前的六成降為5.5成，同時新增第四戶以上房貸限貸五成規定，均無寬限期。

三，豪宅具帶動周邊房價的外溢效應，銀行承擔授信風險較高，調降最高貸款成數。對於無房貸或已有二戶以下一般房貸者，購置高價住宅的貸款成數由先前的六成縮至5.5成，已有三戶以上一般房貸者，購置高價住宅房貸成數由先前的六成降至四成，均無寬限期。

四，為協助工業區土地活化利用，增訂工業區閒置土地抵押貸款規範，最高限貸5.5成。

蘇貞昌：不要把房屋當成商品炒作

行政院長蘇貞昌表示，對於買房屋炒作、炒房不以為然，要賺錢可以做各種生意，但千萬不要把房屋當成商品炒作，所以政府推動「房地合一2.0」修法，就是要防止短買短賣，不讓投資客有機會靠炒作賺取暴利。

蘇貞昌強調，政府推動房地合一稅修法，把期限延長是為了不要短買短賣，炒作賺取暴利，央行也對於購買第三間房以上，不在提供高成數貸款，就是希望能夠實現居住正義，讓大家都買得起房。

專家憂爛危樓排山倒海搞垮市場

房仲公會全聯會榮譽理事長李同榮表示，「打炒房」已變成「草打房」，政府硬要重稅打房，迫使房價下來，最後不是房價轉嫁，害到消費者，就是市場糾紛四起，爛危樓排山倒海徹底搞垮市場。

他認為，限貸對於資金過剩的市場抑制力量不夠，市場不缺資金，政策嚐到的苦果是，房市將持續價量俱揚，央行又得擔心銀行體系的風險控管，不得不再降貸款成數，市場將不斷產生惡性循環。

第二，內政部實價登錄2.0深具意義，紅單燎作規範措施也正確，但中央有政策，地方政府欠缺稽核人力，象徵性的抽查，將漏洞百出，政府只想看到短期效果，就是房價要下來，問題是房價不是用來打的，急功就會產生反效果。

第三， 財政部在立委不斷質詢的壓力下，拿香跟拜，推出房地合一稅2.0修法，但房地合一2.0是毒藥非解藥，因為用稅制打房跌時會助跌，漲時必助漲，在房市正處景氣循環上升趨勢時，政府硬要加重稅法打房，迫使房價下來，最後只有兩種苦果。

第一，房價在賣方市場中被轉嫁，害到消費者，第二，政府不斷加碼迫使房價下來，市場受扭曲急崩，建材人工續揚的矛盾下，市場糾紛四起，爛危樓排山倒海徹底搞垮市場，這並非政府所願。

來源：聯合報、經濟日報、中時

南韓去年底經歷第4波、同時也是至今最嚴重的新冠病毒感染潮，連續兩週，確診人數都在千人上下，如今在政府頒布嚴格社交限制措施，民眾也自發減少外出接觸下，單日確診數明顯減緩，至本週已降至400─500人。

眼見受疫情衝擊，許多中小企業與自營業者已撐不下去，甚至出現店鋪倒閉潮，特別是練歌房（KTV）和網咖等場所，在新一波社交限制措施中，被禁止營業，若狀況持續，勢必打擊業者生存，南韓政府因而決定撥款第3次災難支援金，這回特別針對小型零售或自營業者，發放100~300韓元（約新台幣2.6萬~7.7萬元）的補助。

但這回發放對象，並不包括近期已關店的業者。許多人當初共體時艱，結果熬不過連月來無營收、卻仍得支付房租的沉重負擔而倒閉，如今卻連災難支援金都領不到，而大喊不公。就算拿到錢，如此金額，實際上也難支撐營業運作，連番「撒錢」究竟能否有效幫助到需要幫助的人，引發質疑。

特別是左傾的共同民主黨，已在3百席的國會中，拿下180席，但疫情爆發近1年，國會開議也快半年，包括要求房東減租或對疫情造成營業損失的補償對策等民生相關法案，都還原地踏步，不見實質進展。文在寅政府與執政的共同民主黨，疫情期間應對經濟問題的怠惰，開始引發民眾質疑與不滿。

另一個牽動起民怨的問題是房價。文總統上任後，推出連串打房措施，包括調高房產保有稅及綜合不動產稅，並指定多個「房市投機」區域，隨公寓價格設定不同的抵押貸款限度，超過15億韓元的公寓則禁止抵押貸款，企圖讓持有多棟房產者脫售，並透過管制來遏阻房價。

文在寅總統與進步派政府，將這波打房策略稱作「與不動產投機勢力所展開的戰爭」。當局認為首都圈房屋供給量仍為充足，判定房價持續上升主因，在於炒作不動產者過分猖狂所致，因此傾力頒布限制措施，切斷炒房行為。

但接連的管制政策上路後，房價反而高速上升。根據南韓國民銀行不動產情報部門Liiv ON的統計，2020年12月的全國平均房價，較前年同期相比，激升8.35%，創下14年來最大增幅，並遠超過李明博與朴槿惠時期的水準。事實上，「房價失控」的消息，去年夏天起，已可頻繁在媒體上見到。

就任前期還自信滿滿表示，與不動產投機勢力所展開的戰爭「不會輸掉」的文總統，眼見民怨逼近沸騰，在1月11日的新年演說中，對無法抑制房價，公開向國民道歉，並表示將把不動產政策調整至「擴大供給」的路線。

近兩年，許多保守派人士和專家學者，指出進步派政府的不動產政策問題，在於過分著重打房，而忽略基本房屋供應量，導致入不敷出，自然造成房價上升。

但鮮少有人注意到，相較以往2人以上的家庭為社會主流，當今南韓的「個體戶」已從2000年的15%翻倍至現在的30%，成為人口最大宗。事實上，個體戶增加，但房屋供應數仍舊以多口戶為主要考量，個體戶負擔不起，問題依舊存在。

因此，除基本供應數量外，房屋興建與交易，能否更切實符合個體戶的需求，還有國家經濟過分集中於首都圈發展的城鄉失衡，都有待解決。只是這些問題，至今仍未受到左右各派與主流媒體的重視和探討。政府「風向轉彎」朝房屋供應面費心，能否就此緩解問題，令人懷疑。

去年，釜山市長吳巨敦涉入性騷擾而辭職，首爾市長朴元淳也在被他人指控性騷擾後，走上絕路。原由執政的進步派共同民主黨所掌握的南韓兩大城市，將於今年4月舉行市長補選，被視為繼去年國會選舉後與後年總統大選前，最後1次「期中考」。

根據南韓實時施策公司（REALMETER）每週公布的民調，文在寅總統1月第2週的聲望，只剩下35.5%；執政的進步派共同民主黨支持率（29.3%）也被保守派在野黨國民力量（33.5%）追過，差距正逐漸拉大。受疫情與房價飆漲而切身感受經濟困難的選民，政治上的支持意向，已開始出現變化。

儘管朝野兩大陣營目前還未確定市長人選，但各家民調皆顯示，兩大都市多數持「政權審判論」者的選民比例，皆大於「政權安定論」，很可能失去1個以上都市的執政權，對共同民主黨而言，並不樂觀。

楊虔豪，定居首爾的駐韓獨立記者，《韓半島新聞平台》創辦人，長年採訪與評論南北韓時事，希望注入具有台灣觀點和現場觀察的韓半島新聞。

除缺水問題，台灣經濟前景仍面臨五大風險。第一，疫情發展具有不確定性，以及疫苗上市情況與分配機制；第二，英國與歐盟經貿談判、美中貿易談判等對全球經貿影響；第三，主要經濟體擴大財政與寬鬆貨幣影響；第四，國際政經情勢變化；第五，區域全面經濟夥伴關係協定（RCEP）對台灣經貿的衝擊。

楊金龍指出，全球主要經濟體央行因應疫情，持續購債，擴張性財政政策規模史上首見，疫苗上市加大經濟樂觀預期，可能促使支持措施在經濟全面且穩定復甦前就退場，導致企業財務惡化而倒閉，勞工求職不易而退出勞工市場，不論短期或長期都將對經濟造成傷害，加深經濟金融潛在風險與脆弱性。

諸多風險下，台灣必須尋找海外更新發展。央行認為，今年11月15日，由中國大陸主導的全球最大區域貿易協定「區域全面經濟夥伴協定」RCEP，對台灣出口影響應屬有限，但台灣廠商仍應該要強化產品競爭力與亞太供應鏈聯結，設法擴大參與其他供應鏈。

楊金龍：不可能升息壓房價

另外，打炒房成為國民關心議題。央行7日祭房市信用管制措施，市場關心下一步是否升息抑制房價？央行總裁楊金龍昨（17）日指出，新加坡、香港、韓國實施總體審慎政策工具平穩房價效果，仍然以租稅效果較佳，並強調「同時採行房貸規範與租稅措施之效果最大」。

對於利用升息抑制房價的問題，楊金龍直接反對，「用利率處理房價，是大而不當的工具」，因利率升降會涉及企業貸款，用利率來談房價，是相當大而不當。

他說，對央行而言，抑制房價最好工具仍然是貸款成數，「不動產貸款針對性審慎措施」（房市信用管制)，加強控管自然人第三戶以上購置住宅貸款、公司法人購置住宅貸款、購地貸款以及餘屋貸款，明定相關貸款成數上限，央行也會加強相關金融業務檢查。

央行指出，今年國內房價走高，雖反映實質投資需求，但投資客增加，也有囤屋養地、預售屋價格不合理上漲等現象。

央行實施不動產貸款針對性審慎措施，防範資金過度流向房地產。

楊金龍說，央行理事對「不動產貸款針對性審慎措施」，反應是「一致通過、而且非常贊同」。

官員表示，金管會除年底專案金檢外，對於年底及明年度排到一般金檢的銀行、壽險公司、信合社及票券公司，只要有不動產授信的金融機構，都會將餘屋貸款等跟打炒房相關授信業務，納入金檢重點。

換言之，配合打炒房金檢工具，打擊面將不止鎖定專案金檢的十家銀行。

除加強金檢，年底採行不動產授信資本計提新規定，也將拉高銀行資本成本，促使銀行辦理餘屋貸款業務更加謹慎。

官員表示，現行規定銀行辦理餘屋貸款，計提資本的風險權數，是依企業債權，也就是企業外部信用評等，從20%到150%，沒有信評為100%。

若中小企業融資金額小於4,000萬元，風險權數可用75%，大於4,000萬元，則是100%。

由於國內企業九成無外部評估，整批餘屋貸款金額不太可能低於4,000萬元，因此目前餘屋貸款適用風險權數多數是100%。

新規定上路後，餘屋貸款資本計提，就要看資金用途，如果再用於蓋房子，風險權數就要150%，少數符合一定條件才適用100%。

風險權數愈高，銀行計提的資本就愈多，也才能讓其資本適足率符合規定。

銀行主管表示，新規定包括餘屋貸款、土建融在內，風險權數都比現行高，銀行也會反映在授信價格。

他表示，決定利率價格因素很多，包括建商財務實力、建案位置等，其他條件不變之下，資本計提拉高，銀行一定會提高利率，以反映資本成本。

業者說，一些建案未如期動工，偶而會加一點利率，但這二年資金太多，銀行就不會太在意，現在央行管制，加上資本計提新規定，銀行會更加謹慎。

圖片來源：經濟日報官網

錢（貨幣）既是交易媒介，也是資產保有工具之一。家庭與企業錢多了，就會想分散資產的保有，或從事理財投資；其結果，不是帶動相關資產價格之上漲，就是使其報酬率下降。

我個人在十月上旬本專欄上曾以「貨幣與物價關係之謎」乙文，說明近十多年來，何以全球資金氾濫未曾引發消費者物價上揚。其主要原因之一，是許多資金被用於股市、房地產等資產之交易，或是炒作外匯等用途，故消費者物價得以免受衝擊，但股價、房價與匯率之穩定則成了祭品。不過，這又引發了一個值得探究的問題：消費者物價與資產價格同樣都是物價，為什麼各國央行的「穩定物價」職責，只列入消費者物價，對資產價格的波動則多不加聞問？

箇中緣由多端。從對國民生計的衝擊來看，消費者物價上漲會普遍降低一般民眾的生活水準；而資產價格中，除了房價與無殼蝸牛的居住權相關，多數資產價格上揚對民生的影響有限，故引不起民眾與政府的關心。

從政策面的因應來看，美國聯準會前主席葛林斯班曾以三個理由說明，何以在他任內聯準會不處理股市與房地產價格膨脹問題：一是法令未規定聯準會有穩定資產價格之職責；二是資產價格是否太高，已成泡沫，難以認定；三是聯準會沒有把握在消除泡沫之同時，可以讓總體經濟順利「軟著陸」，而非「硬著陸」。

另外，還有一個應該也是相當重要的原因，此與資產交易之性質有關。民眾購買資產，目的除了保值與賺取利息、租金或紅利等資本報酬之外，有相當比例是想在資產價格起伏過程中賺取價差，即意在「投機」。而投機性資產交易具有「零和」遊戲的特質，即獲利者之利得即為虧損者之損失，二者相互抵消，只產生所得或財富重分配的作用。因此，我們可看到各國政府除了維護相關市場交易的公平性與順利運作，並管控銀行對相關經濟活動的授信，避免其影響到金融穩定之外，通常對股票、房地產、貴金屬與比特幣等投機性質較高資產之價格起伏動盪，多不太在乎。

這次房市新管制是由央行六位常務理事決議，包括楊金龍、財政部長蘇建榮、經濟部長王美花、央行副總裁嚴宗大及陳南光，還有合庫金董事長雷仲達。

不過，先前楊金龍曾說目前因還有疫情、還不是出手時機，加上央行17日即將舉行例行的年終理監事會議，一般而言，除非事態緊急，央行沒必要在十天前先召集常務理事會，7日央行更是下午3時左右才通知記者，楊金龍將於4時30分召開「臨時記者會」，讓外界對央行突如其來的行動有點摸不著頭緒。

市場人士猜測，央行突襲式祭選擇性信用管制新措施，加上目標精準的鎖定建商和投資客，巧妙避開首購族和換屋族等剛性需求，計算滴水不漏的背後應是有「高人指點」。

特別是央行過去便常有高層化身秘密客，利用周六、日看屋人潮最多的時候「微服出巡」，到售屋接待中心了解市場實際狀況，這次楊金龍也是選在周一火速拍板並公布新制，合理推測或許密探又在假日出動，且看到市場有最新的不尋常變化，因此讓央行決定趕緊「超前部署」。

楊金龍指出，「房市過熱」一詞，如果和上一波2010年房價開始上漲時的高成長率比起來，這一波還算是「溫和」，但公司法人部分，確實有發現增加戶數較多，也因此行政院也對此提出修法對策。

楊金龍表示，這次看到的房價雖不是高漲，但「漸漸在漲」，有四背景因素、以及兩大原因。背景因素包括美中貿易戰、新冠肺炎疫情、全球央行採取貨幣寬鬆政策，造成資金流竄，再加上台商回流，讓市場資金充沛。而台商回台投資，使包括南科、中科，甚至竹科、桃園，房價都水漲船高；另外各縣市土地重劃，建商積極在都會地區、周邊地區推案，發生部分建商炒作紅單的問題。

蘇煥智：空屋稅空地稅囤房稅才是解方

蘇煥智則在臉書表示，央行宣布修正「房地產信用管制措施」，收縮房地屋貸款額度。具體內容包括：公司法人第一戶房貸限貸六成、無寬限期，第二戶以上房貸限貸五成，無寬限期；自然人部分，第三戶以上房貸限貸六成，無寬限期；高價住宅貸款（俗稱豪宅貸款）維持目前六成、無寬限期規定；購地貸款部分，限貸6.5成，保留一成動工款，並檢附具體興建計畫；餘屋貸款限貸五成。

他說，整體而言，縮減融資額度，對打房的確會有一定的效果。但由於全球多數產業萎縮，許多濫頭寸沒有可以投入的產業，所以只好投入比較安全可靠的房地產。因而如何引導資金進入其他具發展性的產業，仍然是關鍵。所以應該採取的政策是「打房與疏導並重」的政策！

從降低房地產炒作的目標而言，蘇煥智表示，目前全國空屋率超過10％以上。如何降低空屋率、增加持有成本？更有效的方法應該是課徵空屋稅空地稅（但因人口外移導致的空屋、空地，應不能課空屋稅或空地稅）；並提高囤房稅（增加持有累進稅率）才是真正的解決方案！

至於疏導政策，他說，政府太多不合理的管制措施是造成各行各業的投資障礙，政府應該成立任務編組，全面鬆綁不合時宜、不合理的投資障礙。此外，政府也應解構中央集權集稅體制，權力財稅更大的下放，賦予地方更大財政及權限，使地方能夠自立自強，活力振興。

金管會：金檢比照同標準

政府「團隊戰」打炒房。中央銀行總裁楊金龍7日下午宣布新的不動產信用管制措施，金管會晚間立即發布新聞稿宣布，12月即將啟動的不動產授信專案金檢與一般金檢，會將央行的新措施納入，也就是銀行8日才核貸新不動產授信案，都要符合央行新規定，否則重罰。

央行宣布的4項不動產信用管制新措施，包括公司戶購置首戶房貸最高核貸6成、第二戶以上最高5成，自然人購置第三戶以上房貸最高核貸6成，均無寬限期。購地貸款最高核貸6.5成、保留1成動工款，新增餘屋貸款最高核貸5成等。

而金管會主委黃天牧先前已宣布，近日將針對10家主要銀行啟動不動產授信專案金檢，主要鎖定餘屋貸款、土建融、投資客及豪宅貸款3焦點，強調是「打炒房」而非打房，且除了專案金檢、一般金檢及逾放等控管外，亦不排除會有下一波措施。

在央行宣布管制新標準後，金管會亦隨即發布新聞稿，表示將配合央行修正的相關新規定，將納入將於近日啟動的不動產專案金檢、以及辦理一般金檢的檢查重點，以督導銀行強化不動產授信風險控管，健全銀行業務經營及促進金融穩定。

內政部修平均地權條例

內政部正進行《平均地權條例》修法，將從三大面向管理建商、代銷、投機客之間的紅單交易，部長徐國勇7日強調，未來全面禁止紅單轉讓，條文都已出來，很快就會送行政院，強調仍然會不定期、無預警查訪，呼籲少數影響到多數的建商要自我約制。

內政部近期將對《平均地權條例》進行兩階段修法，先在本會期將實價登錄2.0相關修法送入立法院，未來實價登錄將揭露到每個門牌，預售屋也要在30日內登錄，接著再次增修《平均地權條例》，同步管理建商和代銷業者紅單交易。

徐國勇表示，將透過修訂《平均地權條例》，全面禁止預售屋紅單交易，相關條文都已出爐，很快就能送行政院，待院會同意就會送給立院，交由立委們審議。

徐國勇也再次呼籲，只要沒有建照就開始賣紅單的違規行為一律都處罰，針對少數影響到多數的建商，也要求自我約制，強調已有2次無預警、不定期的查訪，第一波23建案、第二波21建案，累積44案都有找到瑕疵，該處罰的都不手軟，其中新竹已開罰120萬元，相關機關正在程序進行中，重申仍然會不定期、無預警查訪，呼籲建商守法。

國稅局出手 全面查炒房

賦稅署長許慈美2日指出，自今年12月1日起，全台五區國稅局啟動三大查核炒房專案，包括個人、企業等不動產交易異常，及資金專法自由運用5％資金流向等三大面向，鎖定房市交易熱區，啟動至少為期一年專案查核，導正炒房歪風。

許慈美表示，行政院指示各部會提出抑制炒房政策，財政部國稅局以多年查稅經驗、配合行政院政策啟動三大專案查核。

首先，國稅局在「個人不動產相關所得」專案查核，針對紅單交易、預售屋、成屋、房東租賃所得等四大項目著手。具體來說，官員會透過個人金流、內政部稽查成果、還有建商提供紅單、預售屋買賣轉讓情形等資訊深入查核。

第二項為「營利事業不動產交易專案查核」，許慈美認為，有民眾不想被課徵房地合一稅短期買賣高稅負、成立未上市櫃公司大舉購買不動產，再脫手把公司賣給他人、運用移轉股權避稅。

官員說，我國房地合一稅為持有一年內轉賣適用45％，一～二年內出售適用35％。惟若民眾運用法人名義買賣不動產，所得稅收入會從房地合一稅最高45％降到營所稅20％，且移轉股權屬未上市櫃證券交易所得，未修法前處停徵態勢，查核重點檢視企業規避不動產交易稅負情況。

第三項為「運用海外資金專法5％自由運用資金追蹤控管計畫」。許慈美表示，國稅局將透過金流追查個人及企業自由運用資金投入非生產或營運使用不動產情況，依規定五年內不能投資不動產，一旦抓到違規會收回資金專法稅率優惠，回歸海外最低稅負制20％稅率，例如台商利用專法匯回適用8％優稅卻違規，國稅局就會補課12個百分點的稅負。

許慈美強調，不只是針對今年內交易，只要還在核課期間，國稅局都可查核，有申報案件核課期間五年、未申報案件核課期間七年，政府跨部會合作，希望查核房市交易熱點特定區域，促使房市健全。

此外，財政部表示，紅單交易屬財產交易案件，已採專案列管，明年（2021年）5月未申報，國稅局就會要求補稅並處罰。

央行團體戰打房降溫 業界市場反應

針對央行打房措施及各部會相繼出台，試圖讓資本市場降溫，部份市場專家認為可健全未來市場發展。也有部份工商業界及相關產業界人士認為，局部回溫恐讓房市原子彈爆炸，逾千筆土地交易恐斷頭。

房仲業者認為，央行出手替房市降溫並不意外，政府透過信用管制表態，多少可抑制不當炒房，有實施的階段性必要性，而購地貸款和餘屋貸款的限制，也可避免不當囤地囤房，讓房市降溫，長期交易健全發展。

台灣房屋集團趨勢中心執行長張旭嵐表示，央行過去就曾以信用管制來控制過熱的區域或房市投資行為，因此今再度以選擇性信用管制來控管房市，其實並不意外。這次主要針對自然人第三屋以上，以及高總價住宅貸款以及公司法人限制六成，取消寬限期很明顯的都是針對非自住的投資型或豪宅買賣而來，因此對於自住購屋影響不大。不過今年不少豪宅交易都採現金購買，對高端市場影響性也有限。

信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德表示，央行提前出手替房市降溫，針對一般民眾的第三套房貸與法人房貸、建商土地融資與餘屋貸款一次到位出手管制，一般購屋人可感受到政府出手降溫的決心，長期有利房市發展。

曾敬德指出，未來建商餘屋貸款成本會增加，若是漲太快餘屋量大的區域，一旦買氣遲滯，區域房價可能就會進入修正；另外影響顯著的是在建商土地融資部分，現在土地融資寬鬆且利率低，建商購地動作積極，提前管控避免資金過度買地推案。

另外，中華民國全國商業總會賴正鎰則表示，房市根本就沒有全面復甦，僅局部回溫，但央行卻突然下這麼重的手，無異投下一顆超級震撼彈，房市的原子彈要爆炸了，這樣不但讓已購、未交屋的客戶衍生可能無法獲得貸款的糾紛，更會讓經濟景氣復甦帶來更大壓力。他也表態，商總堅決反對政府在沒有任何緩衝時間下馬上實施限貸措施，希望政府能再三思。

中華民國不動產開發公會全聯會理事長楊玉全表示，央行打房生效應劃分時間點，融資政策風險，不應由買賣雙方無預警承受。建議對已簽約購屋客戶，應維持簽約時貸款條件，否則勢必造成交易糾紛。楊玉全直指，央行這次措施已不是「打炒房」，而是「打房」、打擊產業、打擊從業人員，建築業對就業、稅收、推動都更危老都有付出，現在卻天天被各項措施打壓，嚴重影響建築業投資環境的安定性。

華固建設總經理洪嘉昇表示，央行打房四措施，首當其衝的正是建商，預料將對近幾年建商搶地熱度造成一定衝擊，雖然可平衡土地市場熱度，但也相對提高購地門檻、不利口袋不夠深的中小建商。至於針對公司法人限貸，其實市場占比並不高，衝擊不大。

洪嘉昇表示，值得深思的是，這一波房市真正漲的僅在幾個熱門區域，全台還有大部分區域並沒有房價大漲問題，這麼一打下去，房市信心將受重挫，明年一定觀望，預料口袋不夠深、銀彈不夠多的建商，將終結信用擴張。

中華民國不動產聯盟總會理事長林正雄重炮抨擊央行打房措施，政策來得太突然，而且溯及既往，完全沒有給民眾及業者喘息機會，恐造成嚴重的房屋與土地交易糾紛，甚至出現部分交易可能「斷頭」的危機。

林正雄表示，年底為交屋高峰期，初估目前全台至少有四、五千戶第3間房屋買賣，以及數千筆土地交易，將立刻受到衝擊，後續的善後問題可能又兇又猛，後果難料。

林正雄建議央行，應該給市場緩衝的時間，政策不應溯及既往，對於已經送銀行跑流程的案件，必須依原條件核貸，才不致產生違約風險或交易糾紛。

林正雄指出，光是就房屋買賣來說，以每年平均約7萬戶的預售屋市場，年底進入交屋高峰，初估至少有3萬戶在年底交屋，其中屬第3戶買賣的可能有四、五千戶。

林正雄說明，許多已經完成簽約，但尚未核貸的房屋買賣案件，政策昨天宣布，今天起馬上面臨貸款限縮，買賣雙方合議的約定條件，將被迫改變，未來該如何順利交屋，成為未知數。

至於土地交易，原本買方可以貸款八成，現在只剩五成五，另外一成為保留動工款。換言之，買方立刻多出二成五的自籌款，初估全台約有數千筆土地交易買賣將受影響，尤其交易金額較大，手頭資金不足的買方，將如何完成交易，政府應予正視。

林正雄說，央行強調政策是為打炒房，然而對市場、對購屋人及建商而言，實際就是打房。其實打炒房並不難，只要針對買賣紅單進行嚴懲，即可迅速恢復產業及市場秩序。

林正雄強調，近期房價上揚，建商也是迫於無奈，主要因為建材原物料丶工資上揚，還有缺工問題所致。其中，混凝土、水電等原材料，平均上漲二成；模板工、綁筋工的工資，也由每天約2,500元漲至3,800元。

瑞普萊坊市場研究暨顧問部總監黃舒衛表示，「楊四條」打住、不打商，恐將把游資引導轉進商用不動產。整體觀察，央行四大審慎措施對部分炒作源頭已有警醒、限制，已對未來風險進行管控，但在超低利率、資金寬鬆下，高房價趨勢不變。從產業、產品、區域的安排來看，央行這次事前研究準備完整，並預留與其他部會協作、強化的空間，建議投資人不要掉以輕心。

來源：中時、聯合報、工商時報、經濟日報

央行總裁楊金龍今天召開記者會說明央行對房地產貸款的限制。楊金龍表示，按照過去經驗，央行認為房地產價格如果飆高，後續如果重挫導致「硬著陸」，對建商、銀行、消費者3方都不好，希望房價可以溫和成長。房價幾年就一次循環，上波房價漲上去後，幾年時間才慢慢下降，這次推出相關措施，希望可以讓房價「軟著陸」。

不過，楊金龍表示，如果跟上回央行2010年祭出選擇性信用管制的房市大環境相比，這次房價上漲相對溫和。

楊金龍拿出數據，2010年第2季與2009年第1季比較，信義房價指數（中古屋）、國泰房地產價格指數（新成屋）分別上漲25%、17.1%。不過，今年第3季跟去年第1季相比，信義房價指數、國泰房地產價格指數則分別漲7.6%、11.2%，這波上漲力道溫和許多。

楊金龍指出，資金滿溢問題，其實跟美中貿易衝突與疫情問題息息相關，全球央行今年以來都採取比以往更寬鬆貨幣政策，央行在今年3月也降息1碼，加上台商資金回流，讓市場資金十分充沛。

楊金龍指出，銀行除了做紓困與振興措施外，也有一些剩餘資金做房貸放款，雖然有擔保品、呆帳率不高，但是就央行立場來說，仍希望銀行信用資源合理控制，不要過度流入不動產，避免間接助長房價不合理上漲。

央行今天決議是經過央行常務理事會用通訊方式一致通過，常務理事會與會成員包括央行總裁楊金龍、副總裁嚴宗大、陳南光、財政部長蘇建榮、經濟部長王美花與合庫金董事長雷仲達。

鎖定法人、買第三戶以上自然人等四類

楊金龍指出，央行常務理事會昨決議，為促進金融穩定及健全銀行業務，防範銀行信用資源過度流向不動產貸款，會中包括財政部長、經濟部長等六位常務理事一致通過，修正房市選擇性信用管制措施。

修正措施包括︰公司法人第一戶房貸限貸六成、第二戶以上限貸五成，均無寬限期；第二，自然人第三戶以上房貸限貸六成，無寬限期，高價住宅貸款（豪宅貸款）不變，仍限貸六成；第三，購地貸款限貸六．五成，保留一成動工款，並檢附具體興建計畫；第四，建商餘屋貸款限貸五成。

來源：中央社、自由時報

楊金龍表示，經濟學最佳情況是讓房市緩漲、緩跌，保持溫和趨勢，若房價上漲明顯，才會適時祭出選擇性信用管制措施。

他坦言，以市場供需來看，房市是有一點「回溫」趨勢，但房價上漲部分是由供需決定，像現在高科技大廠也在台投資，加上我國防疫成效良好、經濟基本面很好，部分房價會有合理漲幅，這個是正常範圍。

楊金龍更強調，若是不合理漲幅像是炒房行為，央行就會去抑制，像央行11月二度召集銀行業者會談，主要是希望銀行業者留意資源配置，有些非自用投資客持有多筆房地情況，那銀行就不該給這類投資客高成數貸款，以免有助長囤地、炒房嫌疑。

楊金龍指出，銀行法72-2規定，銀行辦理住宅建築及企業建築放款總額不能超過存款總餘額及金融債券30％，多數銀行遵守原則，目前房貸給自用比重近86％，剩下14％才是流到投資客。他強調，目前仍在觀察，若現有政策無法解決炒房情況，央行會加大「打炒房」力道，伺機祭出選擇性信用管制措施。

另蘇建榮說明，房地產熱絡有兩大原因，包括貸款利息成本很低、台商回台投資影響等，這些都是綜合性因素，例如南科因台積電設廠，吸引人才進駐，出現買房的實質性需求。

在稅制手段，蘇建榮強調，財政部除要求地方政府因應房價趨勢提高房屋評定現值，落實現有地方囤房稅政策、房地合一稅制等，並配合內政部查核紅單交易，抑制投機炒房行為。

政院五大面向杜絕規避稅負、貸款差別

蘇貞昌指出，房屋不應該被作為商品炒作，應該作為居住設施，很多有資金的人，把房屋作為炒作的工具，這是不能被社會所接受的。政府應該引導，把這些資金投入生產方面的投資，而不是縱容或鼓勵這些資金在房屋的炒作上。

政府對於健全房市，提出下列幾項措施：

一、加強稽查紅單交易：除了要建立不動產市場供需價量、交易行為是否健全的診斷指標外，內政部己會同相關機關成立「預售屋管理小組」，並與地方政府合作，針對預售屋的紅單行為，強力稽查。

10月、11月已展開二波大規模稽查，並分別依相關法規不動產經紀業管理條例、公寓大廈管理條例等開罰，甚至也有地方政府消保官依消保法開出120萬元的罰單。蘇揆說，這個嚴查哄抬炒作的行動，還會持續下去。

二、實價登錄2.0修法：儘速推動實價登錄修法，預售屋不論自售或委託代售全面納管，要確實做到銷售前備查、交易後依法申報及房價揭露落實到門牌等，並加重價格申報不實的罰則。

三、杜絕規避稅負：為杜絕個人藉由設立公司或股權交易，規避不動產交易稅，及所有權人藉由房屋分割為小坪數，規避房屋稅負，政府除了透過專案查核，揪出此類案件，同時也將透過修法「所得基本稅額條例」及「房屋稅條例」，防止有心人士的鑽營逃漏。

四、貸款差別、審慎授信：為防範過多資金流入房市，助漲房價不合理上漲，督促銀行就非自用投資者及建商新建住宅申辦貸款，採差別或審慎授信，央行必要時也會依法採行選擇性信用管制措施，金管會也將強化對不動產授信的金融檢查，控管銀行授信風險。

五、廣建社宅、擴增包租代管：直接興建社會住宅部分，今年底前將達4萬2,000戶，第一階段達成率106％；內政部明年有最大的興建計畫，將在全台18縣市推動50案社會住宅，總計超過1萬5千戶。

此外，政府從今年8月起，擴大租金補貼戶數，從原本一年6萬戶加倍到12萬戶，內政部將就如何進一步引導租金補貼戶參與包租代管，於近期內提出精進措施，明年1月就啟動，讓更多有需要的國人都能受惠。

國稅局出手 全面查核

為期至少一年，查緝個人、企業不動產交易異常，及資金專法5％資金流向

財政部出手打炒房！賦稅署長許慈美2日指出，自今年12月1日起，全台五區國稅局啟動三大查核炒房專案，包括個人、企業等不動產交易異常，及資金專法自由運用5％資金流向等三大面向，鎖定房市交易熱區，啟動至少為期一年專案查核，導正炒房歪風。

許慈美表示，行政院指示各部會提出抑制炒房政策，財政部國稅局以多年查稅經驗、配合行政院政策啟動三大專案查核。

首先，國稅局在「個人不動產相關所得」專案查核，針對紅單交易、預售屋、成屋、房東租賃所得等四大項目著手。具體來說，官員會透過個人金流、內政部稽查成果、還有建商提供紅單、預售屋買賣轉讓情形等資訊深入查核。

第二項為「營利事業不動產交易專案查核」，許慈美認為，有民眾不想被課徵房地合一稅短期買賣高稅負、成立未上市櫃公司大舉購買不動產，再脫手把公司賣給他人、運用移轉股權避稅。

官員說，我國房地合一稅為持有一年內轉賣適用45％，一～二年內出售適用35％。惟若民眾運用法人名義買賣不動產，所得稅收入會從房地合一稅最高45％降到營所稅20％，且移轉股權屬未上市櫃證券交易所得，未修法前處停徵態勢，查核重點檢視企業規避不動產交易稅負情況。

第三項為「運用海外資金專法5％自由運用資金追蹤控管計畫」。許慈美表示，國稅局將透過金流追查個人及企業自由運用資金投入非生產或營運使用不動產情況，依規定五年內不能投資不動產，一旦抓到違規會收回資金專法稅率優惠，回歸海外最低稅負制20％稅率，例如台商利用專法匯回適用8％優稅卻違規，國稅局就會補課12個百分點的稅負。

許慈美強調，不只是針對今年內交易，只要還在核課期間，國稅局都可查核，有申報案件核課期間五年、未申報案件核課期間七年，政府跨部會合作，希望查核房市交易熱點特定區域，促使房市健全。

此外，財政部表示，紅單交易屬財產交易案件，已採專案列管，明年（2021年）5月未申報，國稅局就會要求補稅並處罰。

來源：中時、工商

他進一步說，如果現行「打炒房」措施無法見效，將會從三方面檢討因應，包括時機點、工具與力道。

中央銀行總裁楊金龍今天列席立法院財政委員會備詢。

國民黨立委林德福詢問，是否認為國內有房市過熱現象，政府目前是否已進入全面性「打炒房」的階段，打房跟「打炒房」又有何不同，如果只是「打炒房」，如何確保現在相關措施，不會最終造成打擊房市的結果。

楊金龍認為，有一些漲價是合理的，在台商回台投資，高科技國際大廠來台投資，加上台灣防疫措施做得好，經濟基本面又情況下，帶動實質房地產需求，但也有一些不合理的炒房現象，例如紅單交易，或以不實廣告讓消費者以為房市真的熱絡，必須要趕快去買房。

楊金龍表示，而政府目前是在第一階段，也就是「打炒房」的階段，並非在打房；重申對不合理現象，還是要抑制，央行已試著說服金融機構，對名下已有五房、六房、七房的投資客，不要給予高成數、低利率貸款。

楊金龍說明，銀行法第72-2條規定，銀行辦理購置及興建住宅建築及企業建築放款總額，不得超過放款時存款總餘額及金融債券發售額合計數的30%，如果有銀行已達30%，代表資金過度集中於房地產，這就不太合理。

楊金龍表示，各部會共同努力，避免房市不合理上漲，金管會、內政部、財政部、央行都有責任；房價波動為循環的，最好是能「軟著陸」。

對林德福追問，央行在11月中旬連續約談銀行，希望銀行放款不要過度流向不動產，金管會也宣布要對10家銀行啟動不動產授信專案金檢，這一連串措施，是否影響銀行獲利。

楊金龍認為，銀行一直有嚴格在控管不動產授信，就央行掌握，目前放款有86比重%屬自用房貸，僅14%放款流向投資客，比重不高，在有擔保品、呆帳率很低情形下，銀行對投資客做限制，對土建融進行成數控管，不僅不會影響獲利，也能避免炒房炒地，是兩全其美的方式。

至於若現行「打炒房」措施仍無法見效，財經部會將如何因應。楊金龍表示，相關措施實施，第一要選擇適當時機，第二要選擇適當工具，第三要看工具實施下去的力道，若現行作法無法抑制效果，力道就要加重。

央行副總裁陳南光撰文指出政府應該在房價上漲預期形成前，超前部署避免負面作用；本月初更明確指出房地產市場雖有助於現時的經濟成長，然而由於台灣的金融循環比傳統景氣循環長、且波動更大，一旦等到銀行不動產逾放比率上升（落後指標）才採取行動，已經來不及了。他指出房地產市場過熱有四項負面效應，包括：對金融穩定的威脅、資源配置的扭曲、長期經濟成長的損害、加大社會貧富差距。

本月中旬央行新聞稿指出銀行不動產放款之配合辦理的四項重點：首先，應落實授信原則、嚴審貸款條件，特別是對投資客。其次，對於借款人要求提高貸款成數、延長寬限期或貸款年限等案件，宜加強風控措施。再者，要求銀行辦理建築貸款，應將相關動工興建時程、資金用途等納入授信條件，並強化貸後管理。最後提醒餘屋貸款應落實資金用途查核及貸後管理等。上述重點主要是強化授信的風險控管，尚未有明確的限定措施，屬於比較軟性的措施。

一些銀行業者則認為房地產放款有抵押品，只要控制好貸款成數，風險應在可控範圍；而且銀行資金浮濫，總比信用放款好。上述的論點僅及於個別風險，一旦房地產泡沫化，銀行不動產估價可能偏高，再加上額外給予的信用放款，致使貸款成數的控制破功。再者，此時投資客眾多，他們有很高的槓桿倍數，一旦房價反轉，將有連鎖反應，致使逾期放款比率俱增。當政府看到帳面逾放比率上升，其實為時已晩，接下來如滾雪球般現象；而且是大部分銀行逾放皆增加、不動產法院拍賣數量驟增、價格快速下降，侵蝕許多銀行的淨值、有可能有資本嚴重不足現象，形成金融系統性風險。

房價所得比偏高，已經不是單一層面的議題，牽涉金融系統性風險與一般民眾買不起房子的社會議題。房價泡沫的形成原因多，包括：金融體系錢太多、貸款利率與相關持有成本太低、銀行未做好風險控管等因素。要處理此一棘手問題，倘若只是宣示性動作其實效果很弱，特別是目前房地產價格持續上漲、貸款利率持續下降的階段；但是一旦有比較果斷的明確措施，有可能使房價開始下跌、影響相關公司股價，此時將感受到各方的反彈、亦影響執政者眼前政績，將迫使出手的政府單位縮手。

要處理不動產市場過熱的議題，並非易事，要有烹小鮮的細膩。必須執政黨有共識，且啟動跨部會合作，包括：央行、金管會、財政部、內政部，推出可遏止炒作與對房價上漲有限速的措施；並且增強社會的溝通，取得民眾支持，方能竟其功。

（作者為交通大學財務金融研究所教授）

金管會檢查局副局長張子浩表示，金管會上次在2018年針對不動產授信做專案金檢，這波專案金檢重點，主要包括第一，餘屋貸款，銀行是否訂定相關風險管理機制，例如對餘屋貸款成數是否有降低、貸款期限是否有縮短、利率是否有提高、是否訂定限額做控管等。

例如建商蓋好房子賣不掉，會用餘屋跟銀行借款，對銀行風險相對高，張子浩說，一般貸款成數若是七、八成，餘屋貸款就應相對降低；在授信限額方面，或某地區的餘屋貸款限額等，銀行內部都要有管理機制，並確實控管。

第二，土建融部分，尤其是有無養地，借款人未依興建計畫時程或一再展延不蓋，銀行是否了解原因並採取降低風險措施等。

第三，投資客及豪宅貸款，銀行是否訂定相關風險管理機制，對授信有無做好風險管理，及豪宅貸款是否符合央行規定、有無規避情形等。

央行規定，貸款金額逾6,000萬元豪宅貸款，貸款成數上限六成，借款人是否刻意借5,900萬元規避豪宅貸款定義，以便將貸款成數拉高到六成以上等，並且注意投資客的還款來源。

張子浩強調，金管會專案金檢的重點項目，都儘量跟民眾正常購屋貸款無關，他說，這是「打炒房」，不是「打房」。

對於鎖定十家銀行做專案金檢，篩選標準是什麼？張子浩表示，以不動產加房貸金額為主，還有相關權數等，公股銀行及民營銀行都有。

黃天牧表示，專案金檢是要突襲，不能事先說明是哪些銀行。

黃天牧說，月初的銀行總經理會議中，銀行局已提醒銀行，注意不動產授信相關金檢缺失，針對這些缺失上周也發函給銀行，再次要求銀行注意。

圖片來源：經濟日報

中央銀行近期穩匯、打炒房兩頭燒，市場傳出央行總裁楊金龍日前發函給金管會主委黃天牧，盼放寬保險業海外投資限額，但央行昨天提出說明，指外界稱央行向金管會求救的說法，是過度解讀，但也證實兩部會對房市議題曾交換意見，至於放寬壽險業對外投資議題則是「順便」提及。

央行表示，近期大量資金流入，恐影響房地產價格及匯率波動，不利金融穩定；金管會上月十六日曾就壽險業投資國內不動產事宜致函央行，總裁楊金龍十月卅日回函中順便提出雙方過去常溝通壽險業對外投資議題，送請該會研議，「絕無所謂急發密函求救情事，外界毋須過度解讀。」

針對壽險業投資國內不動產議題，楊金龍在回函中強調，壽險業購地等開發建設，協助活絡地方經濟及產業，帶動周邊住宅需求，當屬正向發展。而國內高房價等問題，仍有賴中央相關部會與地方政府通力合作，以健全房市。

針對國內壽險業，央行認為，在全球低利環境下，為資金尋求報酬率更高標的，已是全球壽險業趨勢。例如日、韓相繼取消或上調壽險業海外投資比例限制，便利業者尋求更高投資報酬標的。

央行並指出，若放寬外幣保單不計入國外投資限額，得以去化原有外匯存款，同時擴大壽險業國外投資可運用空間，有助壽險業營運並創造外匯需求。

央行表示，近年台商境外資金回流，政府已積極引導至實質投資，民間部門亦可善用資金投資，進行跨國併購，取得關鍵技術及戰略性資源。壽險業、退休基金及投信等機構法人亦可利用資金進行全球布局，促進金融服務及財富管理業務發展。

金管會擬啟動金檢

近來房市交易熱絡，且市場利率低，銀行大量搶攻不動產放款市場，引發社會關注助長炒房疑慮，央行密集找銀行「喝咖啡」，金管會也盯上不動產授信業務，知情官員透露，內部正規畫啟動專案金檢。

一般年度檢查，通常包括不動產授信，但因一般金檢項目多，無法集中火力；這波專案金檢主要鎖定銀行辦理不動產授信業務，尤其是近來一般金檢曾查獲的缺失，更列重點項目，時間預計年底前，專案金檢對象及家次還在規畫中。

除了啟動專案金檢，金管會上周五也發函給所有銀行，包括外商銀行在台分行，要求健全不動產授信業務管理與風險控管，要求銀行從業務部門、法遵到內部稽核三道防線，每一道防線都要落實執行。

金管會在函令中指出，近來金檢發現，銀行不動產放款有法定限額控管、徵信作業、不動產鑑價、例外案件管理、貸後管理、餘屋貸款、豪宅貸款及土建融貸款等八大缺失態樣。通令銀行應就這些缺失態樣，確實檢討改善相關內控制度及作業程序，並確實督導營業單位落實執行。

以豪宅貸款為例，有銀行未查詢借戶購買高價住宅的土地使用分區，導致有借戶承購的土地使用分區是禁止營業使用，等於是住宅用，卻違反高價住宅貸款成數最高六成且不得有寬限期規定。

官員表示，近來銀行辦理不動產授信業務量增加，部分銀行甚至房貸授信條件略顯寬鬆，雖然目前授信資產品質尚屬穩定，但仍應慎防價格波動的影響，預為因應。

金管會在十一月初召開的總經理會議中，已提醒銀行總經理要注意強化不動產授信的控管，為督促銀行確實執行，上周五再度正式發函。

金管會也關注不動產授信集中度問題，數月前找來聯徵中心開會了解房貸業務有無異常，內部並評估是否啟動「建築貸款餘額占放款總額比重」不能逾百分之十五等監控指標，對個別銀行採審慎監理措施。

央行全文如下：日昨媒體報導台幣狂升，央行總裁急發密函給金管會主委求奧援等，內容多所誤解，特說明如下：

一、上（10）月16日，金管會主委就壽險業投資國內不動產事宜致函本行總裁。針對此議題，總裁於10月30日回函中強調：

(一)近年在金管會審慎監理下，壽險業購地等開發建設，協助活絡地方經濟及產業，帶動周邊住宅需求，當屬正向發展。

(二)惟全球低利環境下，為資金尋求投資報酬率更高之標的，已是全球壽險業之共同經營趨勢。

(三)國內高房價等問題，仍有賴中央相關部會與地方政府通力合作，以健全房市。

二、鑒於長期以來，國內壽險業在協助民間去化龐大超額儲蓄、多元配置資產及提高投資報酬等扮演重要角色，儼然成為國人透過機構法人，從事財富管理全球布局之重要機構，因此針對此一議題，本行與金管會時常交換意見。

三、適逢美中貿易摩擦、COVID-19疫情未止、先進國家寬鬆貨幣政策外溢效果、台商回台投資及外資持續買進我國電子股，致大量資金流入之情況下，恐影響國內房地產價格及新台幣匯率波動，不利金融穩定；總裁爰於回函中順便提出過去雙方經常溝通壽險業對外投資有關之下列議題，送請該會研議，絕無所謂急發密函求救之情事，外界毋須過度解讀。

(一)日、韓相繼取消或上調壽險業海外投資比例限制，便利業者尋求更高投資報酬標的，放寬海外投資比重已成為趨勢。

(二)放寬外幣保單不計入國外投資限額，保戶得以新臺幣結購外匯或去化原有外匯存款，同時擴大壽險業國外投資可運用空間，有助壽險業營運並有效創造外匯需求。

四、本行一向呼籲應善用國內儲蓄，引導資金投入國內實質投資，並促進財富管理業務，有助提升國內產業及金融服務業之競爭力。

(一)近年美中貿易摩擦及全球反避稅風潮，促成台商境外資金回流。值此國際情勢，政府已積極將資金引導至實質投資，民間部門亦可善用資金對外投資，進行跨國併購，取得關鍵技術及戰略性資源。

(二)財富管理已成為全球金融服務業之發展重點，壽險業、退休基金及投信等機構法人，亦可積極利用國人資金進行全球布局，促進金融服務及財富管理業務發展，以滿足企業或個人財富傳承及人口老化之退休理財需求。

蕭翠玲表示，二次座談合計14家銀行，公銀及民銀各半（各有七家），「純屬巧合，非刻意安排」，主要看市占率高低，14家合計房貸市占率逾八成，已極具代表性。這也透露應不會有第三梯次座談。

圖片來源：經濟日報

央行業務局局長蕭翠玲透露，近日已派出稽查團隊實地瞭解銀行對投資戶購屋貸款及建築貸款承做情形，包括授信風險控管措施是否落實差異化管理，及購地貸款案件是否嚴格執行借款人動工興建時程與貸後管理等。

央行上周五與六銀行座談針對四大議題內容及銀行配合辦理措施，其中不避諱直接要求銀行業者配合嚴審投資戶貸款條件，慎防投資客假借他人名義申貸，避免銀行資金流入非實質需求等指示，被外界喻為央行總裁楊金龍對炒房下達的「楊四條」指令，昨日再祭出三提醒，加大力度抑制炒房。

蕭翠玲表示，昨日與八家銀行座談，就當前房地產景氣看法、不動產授信條件，以及信用資源配置等議題充分交換意見，並強調銀行信用資源宜合理配置，避免銀行授信間接助長炒房、炒地，導致房價不合理上漲。

央行昨對銀行再提三大重點提醒，第一，銀行信用資源宜合理配置，勿過度流向不動產放款，避免銀行授信間接助長炒房、炒地，導致房價不合理上漲。

蕭翠玲說，9月底全體銀行不動產貸款占總放款比重為35.8%，接近歷史高點之37.9%，且多家銀行住宅建築及企業建築放款總額已接近銀行法規定上限。

蕭翠玲指出，假設少數銀行客戶手中持有戶數多，或是成數高、利率低等，主管機關會了解實際狀況，也的確有發現銀行對投資客購屋貸款，部分案件有貸款成數偏高、貸款利率偏低，以及寬限期過長等現象。且購地貸款案件，有未確實規範其動工興建時程，借款人利用銀行資金進行養地、囤地之實。此外，餘屋貸款案件亦有授信條件過於寬鬆等現象，這些都助長借款人進行高度財務槓桿操作，以致房價不合理上漲，不利房市健全發展及影響整體資源合理配置。

第二、銀行應對借款人充分揭露貸款負擔資訊，並提醒其注意財務規劃。

第三、銀行應善盡企業社會責任，引導資金投入實質投資，有助提高就業，增加國人所得。勿使社會資源助長投資炒房、推升房價不合理上漲。